Como investir em ações americanas: BDRs e conta no exterior
Se você quer investir em ações americanas do Brasil, existem duas rotas principais: comprar BDRs na B3 ou abrir conta em corretora no exterior. Este guia completo cobre as duas opções — regras, tributação, declaração no IR 2026 e erros comuns — com dados atualizados pela Lei 14.754/2023, que alterou a tributação de investimentos no exterior a partir de 2024. Saiba mais sobre imposto de renda sobre investimentos em nosso guia dedicado.
TL;DR
- Duas rotas principais: comprar BDRs (certificados lastreados em ações estrangeiras) direto na B3, ou abrir conta em corretora no exterior e negociar as ações originais.
- Tributação mudou em 2024: a Lei 14.754/2023 trouxe alíquota única de 15% ao ano sobre rendimentos de aplicações financeiras no exterior (dividendos, ganho de capital, variação cambial), apurados na declaração anual. Antes era tabela progressiva mensal e havia isenção até R$ 35 mil/mês.
- BDRs têm regra própria: ganhos em operações normais = 15%, day trade = 20%, sem isenção de R$ 20 mil/mês que existe para ações brasileiras. A regra exata para BDRs (se enquadram na Lei 14.754 ou na tributação de renda variável) não está consolidada em fonte oficial — consulte contador antes de operar.
O que são BDRs e como funcionam
Em vez de comprar a ação na NYSE ou Nasdaq, você compra um BDR (Brazilian Depositary Receipt) na B3: um certificado em reais que representa ações de empresas estrangeiras. É a rota mais simples e evita abrir conta no exterior.
A B3 define: "Os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) são certificados representativos de ações de empresas estrangeiras, negociados no Brasil". O lastro — as ações de fato — fica bloqueado no exterior na conta da instituição custodiante do programa. Só podem servir de lastro ações de países cujos reguladores têm acordo de cooperação com a CVM ou são signatários do memorando da IOSCO.
Há dois grandes grupos:
| Tipo | Patrocínio | Níveis | Público | Oferta pública | Mercado | Contabilidade |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Não Patrocinado | Não | I | Investidores qualificados | Não | Balcão | País de origem |
| Patrocinado | Sim | I | Investidores qualificados | Não | Balcão | País de origem |
| Patrocinado | Sim | II | Todos | Não | Balcão organizado / Bolsa | Brasil |
| Patrocinado | Sim | III | Todos | Sim | Balcão organizado / Bolsa | Brasil |
Os BDRs são regulados pela Instrução CVM 332 e pela Instrução CVM 480, além do Regulamento e Manual de Emissores da B3. Para entender as diferenças entre BDRs e ações brasileiras, confira nosso comparativo dedicado. Fonte: quadro comparativo da B3
A partir de agosto de 2020 (Resolução CVM 3), a CVM flexibilizou as regras: permitiu lastro em ETFs, títulos de dívida e ações de emissores com receitas no Brasil; e abriu BDRs Nível I para investidores não qualificados, dependendo do mercado de lastro. Antes, só investidores com mais de R$ 1 milhão em aplicações podiam acessar BDRs.
Códigos de negociação
Os tickers de BDR terminam com sufixos que indicam o nível:
- Não Patrocinado: final 34 ou 35 (ex.:
AAPL34,GOGL35) - Patrocinado Nível I: final YY
- Patrocinado Nível II: final 32
- Patrocinado Nível III: final 33
- BDR de ETF: final 39 (ex.:
BIVB39)
Abrir conta em corretora no exterior
A alternativa aos BDRs é abrir conta diretamente em uma corretora estrangeira. O processo envolve enviar CPF e comprovante de residência ao exterior, fazer câmbio para a corretora e registrar a remessa no Banco Central.
Não há lista oficial de corretoras para brasileiros; blogs de mercado (Inter, Avenue, Nomad) citam nomes, mas a verificação regulatória de cada intermediária cabe ao investidor.
Declaração de bens no exterior
Quem tem conta ou ativos fora do Brasil deve declarar no IRPF (ano-base 2025, entrega março–maio/2026). A Receita Federal exige:
- Ficha Bens e Direitos, Grupo 03 – Participações Societárias, Código 01 – Ações (inclusive listadas em bolsa)
- Valores em reais pelo custo histórico (cotação de compra do dólar na data da aquisição), não pela cotação de 31/12
- Dividendos de ações americanas: informar em Rendimentos Tributados Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva
Limites de dispensa (não isentam a declaração se você já é obrigado por outros critérios):
- Conta corrente no exterior: R$ 140
- Ações/ETFs: R$ 1.000 por categoria de ativo
Multas por atraso: R$ 165,74 a 20% do IR devido (o maior valor).
Precisa saber como funciona a declaração de saída definitiva do país para quem muda de residência fiscal? Temos um guia completo sobre o tema.
Tributação: o que mudou com a Lei 14.754/2023
| Aspecto | Até 2023 (regra antiga) | A partir de 2024 (Lei 14.754/2023) |
|---|---|---|
| Alíquota sobre rendimentos | Tabela progressiva mensal (0% a 27,5%) | 15% fixo no ajuste anual |
| Ganho de capital | Tabela progressiva (15% a 22,5%) no mês do ganho | 15% fixo no ajuste anual (aplicações financeiras) |
| Isenção mensal | Até R$ 35 mil/mês em alienações | Extinta para aplicações financeiras no exterior |
| Compensação de prejuízos | Limitada | Permitida no mesmo período ou períodos futuros |
| Variação cambial | Tributada conforme regra do ativo | Tributada junto ao rendimento da aplicação |
| Depósitos não remunerados / moeda em espécie | Tributados | Isentos até US$ 5.000/ano de venda de moeda |
| Crédito de IR pago no exterior | Complexo | Permitido se houver tratado ou reciprocidade |
Fontes: Lei 14.754/2023 (arts. 2º, 3º, 4º); Inter Blog; Avenue Blog.
Atenção: BDRs podem não seguir essa tabela
A Lei 14.754/2023 trata de aplicações financeiras no exterior (contas, fundos, ações compradas lá fora). BDRs são ativos listados na B3. Fontes de mercado (SmarttBot) indicam regra própria:
- Operação normal (swing trade): 15%
- Day trade: 20%
- Sem isenção de R$ 20 mil/mês (diferente de ações brasileiras)
Não há confirmação oficial se BDRs enquadram na alíquota única de 15% da Lei 14.754 ou mantêm a tributação de renda variável. Trate como incerto e valide com contador.
Dividendos: EUA x Brasil
- Ações americanas (conta no exterior): retenção de 30% na fonte nos EUA. Brasil tem acordo de reciprocidade; o imposto pago lá pode ser compensado no IRPF brasileiro.
- BDRs: o investidor recebe o dividendo líquido da retenção no país de origem. A tributação brasileira não está consolidada em fonte oficial — algumas fontes falam em carnê-leão, outras no regime da Lei 14.754. Gap aberto.
Passo a passo: como declarar no IR 2026 (ano-base 2025)
- Baixe o PGD IRPF 2026 ou use Meu Imposto de Renda (online/app).
- Ficha Bens e Direitos → Novo → Grupo 03 (Participações Societárias) → Código 01 (Ações).
- País: 249 – Estados Unidos
- Discriminação: ticker, quantidade, corretora, custo total em USD
- Situação em 31/12/2024 e 31/12/2025: em reais, pelo custo histórico
- Rendimentos: dividendos → ficha Rendimentos Tributados Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva.
- Ganhos de capital / variação cambial: apurados anualmente; DARF pago até o último dia útil do mês seguinte ao recebimento (regra geral) ou no ajuste anual conforme a Lei 14.754.
- Prejuízos: compensar com ganhos do mesmo período ou anos seguintes (Lei 14.754).
- Entregue entre 23/03 e 29/05/2026. Restituição via Pix (chave CPF) tem prioridade nos lotes.
Erros e fixes
| Erro | Causa | Correção |
|---|---|---|
| Declarar saldo da conta/corretora pelo dólar de 31/12 | Confusão entre custo histórico e valor de mercado | Use cotação de compra (PTAX) na data da compra para custo; para saldo em conta, use cotação de compra do último dia útil do ano |
| Não declarar dividendos de ações americanas | Achar que isenção de dividendo no Brasil se aplica | Dividendos dos EUA sofrem retenção de 30% na fonte; devem entrar em Rendimentos Tributados Exclusiva/Definitiva |
| Aplicar isenção de R$ 20 mil/mês a BDRs | Confundir com regra de ações brasileiras | BDRs não têm isenção mensal — confirme regra vigente com contador |
| Esquecer variação cambial no ganho real | Calcular lucro só em dólar | Converter custo e venda para reais nas respectivas cotações (compra na aquisição, venda na liquidação) |
| Perder prazo da DARF de day trade | Achar que todo IR de BDR é anual | Day trade em BDR = 20% com DARF mensal (último dia útil do mês seguinte) |
Perguntas frequentes (FAQ)
O que é BDR?
Certificado de depósito emitido no Brasil, lastreado em ações de empresas estrangeiras, negociado na B3 em reais. Permite exposição a ativos internacionais sem abrir conta no exterior.
Como investir em ações americanas sem abrir conta no exterior?
Compre BDRs pela sua corretora brasileira. Basta ter conta em corretora na B3 e procurar o ticker com sufixo 34/35/YY/32/33/39.
O que muda com a Lei 14.754/2023?
Unificou a alíquota em 15% ao ano sobre rendimentos de aplicações financeiras no exterior (dividendos, ganho de capital, variação cambial), apurados na declaração anual. Acabou a isenção de R$ 35 mil/mês e a tributação progressiva mensal.
Como declarar BDR no Imposto de Renda?
BDRs são ativos de renda variável no Brasil. Ganhos normais = 15% (DARF mensal), day trade = 20% (DARF mensal), sem isenção de R$ 20 mil/mês. Informe na ficha de Renda Variável e em Bens e Direitos (Grupo 03, Código 01). Regra exata não está consolidada em fonte oficial — consulte contador.
Vale a pena abrir conta no exterior para investir?
Depende do patrimônio, frequência de aportes, necessidade de acesso a ativos sem BDR equivalente (ex.: small caps, REITs específicos, opções) e disposição para lidar com câmbio, declaração de bens no exterior e custódia estrangeira. BDRs são mais simples para grandes caps (Apple, Microsoft, ETFs de índice).
Qual a diferença entre BDR e conta no exterior?
| Critério | BDR | Conta no exterior |
|---|---|---|
| Onde negocia | B3 (reais) | Corretora estrangeira (dólares) |
| Custódia | B3 / depositária no Brasil | Corretora / clearing nos EUA |
| Acesso a ativos | Limitado aos BDRs listados | Universo completo da bolsa |
| Tributação | Regra própria (15%/20%, sem isenção) | Lei 14.754/2023 (15% anual) ou regra de ganho de capital |
| Declaração | Renda variável nacional | Bens no exterior + Rendimentos Exclusiva/Definitiva |
| Custos | Corretagem + emolumentos B3 + taxa depositária | Corretagem + spread câmbio + custódia + IOF (se houver) |
Existe IOF ao enviar dinheiro para investir no exterior?
Operações de câmbio para aplicação financeira no exterior costumam ter IOF de 0,38%. Não foi possível confirmar a alíquota exata em fonte primária do BCB (páginas usam JavaScript). Consulte sua instituição de câmbio antes da remessa.
Sources
- B3 — BDRs: Brazilian Depositary Receipts — https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/solucoes-para-emissores/bdrs-brazilian-depositary-receipts/
- Lei 14.754/2023 — https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2023-2026/2023/lei/l14754.htm
- Tauil & Chequer — CVM flexibiliza normas para emissão de BDR — https://www.tauilchequer.com.br/pt/insights/publications/2020/08/cvm-flexibiliza-as-normas-para-emissao-de-bdr
- SmarttBot — BDRs: o que são e como investir — https://smarttbot.com/trader/bdr-o-que-sao-e-como-investir/
- Inter Blog — Como declarar investimentos no exterior 2026 — https://blog.inter.co/ir-investimentos-no-exterior/
- Avenue Blog — Imposto de Renda 2026: Como declarar investimentos no exterior — https://connection.avenue.us/educacional/tributacao/como-declarar-investimentos-no-exterior/
- Nomad — Como declarar investimento no exterior no IR 2026 — https://www.nomadglobal.com/portal/artigos/como-declarar-investimentos-no-exterior
- Dicionário Financeiro — O que é BDR — https://www.dicionariofinanceiro.com/bdr-o-que-e-significado-como-funciona/